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股票配资公司:A股这半年百股打五折千股八折 指数估值逼近历史低位?

2018-06-29 11:10:44 作者:银小二

摘要

股票配资公司:A股这半年百股打五折千股八折 指数估值逼近历史低位?!据统计,2018年以来,上证指数下跌15.73%,深成指下跌17.83%,分别位居16个全球市场指数的第15名和第16名,同时三年涨幅也双双垫底,从2015年6月28日以来,分别下跌了33.53%和37%。

股票配资公司:a股这半年百股打五折千股八折 指数估值逼近历史低位


据统计,2018年以来,上证指数下跌15.73%,深成指下跌17.83%,分别位居16个全球市场指数的第15名和第16名,同时三年涨幅也双双垫底,从2015年6月28日以来,分别下跌了33.53%和37%。统计的1993年6月以来市盈率与市净率数据显示,当前上证指数的估值已经位居历史低位区间。


仅剩一个交易日,a股2018年的上半场就要结束了。a股上交了怎样的成绩单,又有什么新变化,不妨我们一起来看看。


据统计,2018年以来,证指数下跌15.73%,深成指下跌17.83%,分别位居16个全球市场指数的第15名和第16名,同时三年涨幅也双双垫底,从2015年6月28日以来,分别下跌了33.53%和37%。 

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下跌行情中,a股呈现出三大变化: 


变化一:两极分化严重,半数个股跌幅超过23% 


剔除上市未满一年的次新股,两市当前有3273只个股,平均跌幅达到20.35%,超过一半的a股跌幅超过23%。a股呈现两极分化严重态势,仍有126股涨幅超20%,81股涨幅超30%。 


变化二:指数估值已在历史低位


以市盈率与市净率数据来看,当前上证指数的估值已经位居历史低位区间,从行业来看,市净率(中位数)最低的三大行业分别是银行、钢铁和采掘。 


变化三:破净股数量达到历史巅峰 


a股破净股在本月快速扩容、已有213股破净,破净数量超越多个历史低点记录,包括2638点的53只、1849点的154只,甚至也超过2008年1664点的175只,破净股数量已经达到a股历史峰值。

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变化四:一个月102只个股破净


在5月底,两市的破净个股数量只有111只,但仅用了一个月时间(20个交易日),全市场的破净个股就增加了102只、增幅达到91.89%。


变化一:两极分化严重,半数个股跌幅超过23%


回顾上半年的a股行情,不禁让人心生感慨,谁还记得,上证指数开年后曾上涨至3587.03点,上证50更是创造了十多天的连阳记录,牛市呼声此起彼伏,如今却面临2800点修复战。 


在今年年初,上证指数迎来了一波快速上涨,中间几乎没有回调,直至在1月29日创下年内高点3587.03点,之后开始辗转下跌,年初以来共计下跌15.73%,年内低位为今日创下的2782.45点。


在个股层面,剔除上市未满一年的次新股,两市当前有3273只个股,平均跌幅达到20.35%,中位数跌幅为23.06%,这即是说,超过一半的a股跌幅超过23.06%。


就跌幅来看,年内有:


2864只个股下跌,占比87.5%;

2505只个股跌幅超10%,占比76.54%;

1874只个股跌幅超20%,占比52.73%;

1011股跌幅超30%,占比30.89%;

383股跌幅超40%,占比11.7%;

135股跌幅超50%,占比4.12%;

49股跌幅超60%,有19股跌幅超70%。

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其中,跌幅最大的5只个股跌幅超过了80%,包括*st富控、*st保千、退市吉恩、烯碳退和顺威股份,年内跌幅分别达到85.94%、84.70%、83.53%、83.30%和81.35%。


不过,即便是在这样的大盘环境下,也依然有部分个股表现不俗,a股呈现高度结构化行情。 


据统计,年内有389股股价上涨,有126股涨幅超20%,有81股涨幅超30%,有27股涨幅超50%。


其中,亚夏汽车(002607,诊股)(002607)、超频三(300647,诊股)、建新股份(300107,诊股)(300107)、平治信息(300571,诊股)和神马股份(600810,诊股)(600810)等6股股价甚至翻倍式上涨,年内涨幅分别达到160.30%、157.71%、150.30%、117.57%和104.13%。 


就行业分布而言,申万一级行业分类28个行业中,有14个行业的算数平均跌幅超20%,其中综合、非银金融和建筑材料的平均跌幅居前,分别达到29.53%、24.1%和23.75%。 

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变化二:指数估值已在历史低位


市场的永恒主题是“危”“机”相随、否泰相生,尽管大盘连续下挫、投资者情绪较为悲观,但这一波下跌也让上证指数进入历史估值低位区间、且越发逼近历史极值。


1993年6月以来市盈率与市净率数据显示,当前上证指数的估值已经位居历史低位区间。


具体而言,截至今日收盘,上证指数市盈率为12.71倍,在301条月度数据中排名第40低,位居历史的前13.29%分位点;同时,上证指数市净率为1.42倍,在历史数据中排名低18低,位居历史的前5.98%分位点。

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上证指数市盈率历史数据


在a股历史上, 市盈率比当前还低的只有39个月份,其中最低月份是2014年4月,当时上证指数只有2026.36点,市盈率仅为8.98倍,其次较低的月份还包括2014年5月、6月和3月。

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上证指数市净率历史数据


此外,市净率比当前低的月份更少,仅有17个月,其中最低月份是2014年4月,上证指数为2026.36点,市净率为1.22倍,其次市净率较低的还有2014年5月、2014年6月和2014 年3月,当时市净率分别达到1.23倍、1.27倍和1.27倍。


此外,创业板指的估值水平也下降到了历史低位区间,截至今日收盘,创业板指的市盈率为37.32倍,在历史数据中位居前12.41%分位点,指数市净率为3.74倍,在历史数据中位居前18%分位点。 

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创业板指市盈率历史数据


就行业估值来看,当前中位数市盈率最低的3个板块是银行、钢铁和采掘,中位数市盈率分别是6.51倍、8.86倍和13.03倍;同时,中位数市净率最低的也是银行、钢铁和采掘,中位数市净率分别为0.78倍、1.33倍和1.38倍。

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变化三:破净股数量达到历史巅峰


a股破净阵营本月快速扩容,破净个股数量已远超多个历史低点,成为a股市场近年来的罕见现象。 


据统计,截至6月28日,两市破净个股达到213只,超过2017年底部3016.53 点的36只,超过熔断底部2638.30 (2016年)的53只,超过上一轮牛市起点1849.65点(2013年)的154只,甚至还超过a股历史大底1664.93点(2008年)的175只。


换言之,当前两市的破净个股数量,已经比2016年熔断底部多出301.89%、比2013年的1849点多出38.31%,也比1664点多出21.71%。


事实上,即便是在2005年的998点当日,当时的破净股数量也不过174只,因而可以判断,当前的破净股规模已经达到历史峰值水平。不过,考虑到如今的a股市场个股数量并非以往可比,以及股权分置前后市场结构有重大变化,这一纵向对比的意义有待商榷。


变化四:一个月102只个股破净


另外可以比较的是,在5月底,两市的破净个股数量只有111只,但仅用了一个月时间,全市场的破净个股就增加了102只、增幅达到91.89%。

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就破净股的分布来看,公用事业、房地产和交通运输是破净股的集中板块,分别产生了破净股24只、22只和18只,其次破净股较多的板块还包括银行、机械设备、汽车和采掘。


就破净幅度来看,两市有126股市净率低于0.9倍(精确至四位小数),有61股市净率低于0.8倍,有21股市净率低于0.7倍。


其中,*st天马(002122,诊股)、厦门国贸(600755,诊股)(600755)和厦门信达(000701,诊股)(000701)等3股的市净率低于0.6倍,分别只有0.52倍、0.53倍和0.55倍。 


此外,市净率较低的个股还包括中远海能(600026,诊股)、华映科技(000536,诊股)(000536)、首开股份(600376,诊股)(600376)和郴电国际(600969,诊股)(600969)。 


同样值得关注的一个估值现象是,券商股在过往很少出现破净,但目前已有4只券商破净,包括海通证券(600837,诊股)(600837)、东北证券(000686,诊股)(000686)、国元证券(000728,诊股)(000728)和东吴证券(601555,诊股)(601555),市净率分别达到0.89倍、0.96倍、0.96倍和0.99倍。 股票配资平台瑞银网邀您免费加盟!

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